Գործընթացը, որը միավորում է ժամանակի միասնությունը և հնարավոր շահույթը, հիմնված է ակտիվների վրա՝ նյութական և ոչ նյութական, որոնց տեսքով գործում են ներդրումային գործունեության օբյեկտները։ Ժամանակակից տնտեսությունը բազմազան է և բարդ, քանի որ այն կառուցված է համաշխարհային մրցակցության և տեղեկատվության ամբողջական բաց սկզբունքների վրա։ Այսօր ներդրումային գործունեության օբյեկտները բոլորովին էլ ոչ վաղ անցյալի կառավարչական պրակտիկայի և տնտեսագիտության «սրբազան կովը» չեն, և ներդրումային կատեգորիաների սահմանումներում զգալի փոփոխություններ են կատարվել։։
Հայեցակարգ
Սահմանման էությունը, որը ներառում է ներդրումային գործունեության օբյեկտները, արտահայտված է ոչ այնքան միանշանակ, մի քանի մոտեցումներ տանում են սահմանմանը։ Գործնական դրսևորման մեջ ամենակարևորը մոտեցումն էֆունկցիոնալ, երբ սահմանումն արտացոլում է ներդրողի օգուտը: Այստեղ դասակարգման համար օգտագործվում է հատուկ արտահայտված նյութական ձև, և ճանապարհին բացատրվում է, թե որտեղից են գալիս ներդրումային գործունեության այս օբյեկտները:
Համաշխարհային պրակտիկան դեռ չգիտի ներդրումային բիզնեսի հիմնական նպատակը որոշելու ավելի տարածված մոտեցում: Սակայն դա միակ ճշմարիտը չի կարելի համարել, քանի որ ժամանակակից պայմաններում նույնիսկ ներդրողի ու ներդրումային գործունեության օբյեկտների սահմանները լղոզված են ու պայմանական։ Օրինակ, եթե ընկերությունը շուկայից հետ գնի սեփական բաժնետոմսերը, սա ներդրում կհամարվի՞, թե՞ դեռ կանոնադրական կապիտալի օպտիմալացում է: Ներդրումն ավելացրել է ուղիներ և ձևեր, և, հետևաբար, այն գործնականում դադարել է հաշվառվելուց, և դա այժմ ակադեմիական հաստատությունների հետազոտողների իրավասությունն է։
Օբյեկտներ և առարկաներ
Գործնական վերլուծության նպատակով որոշվում է, որ ներդրումային գործունեության օբյեկտները, առաջին հերթին, ակտիվներն են, որոնք կարող են շահույթ ստանալ տվյալ ժամանակահատվածում։ Ընդ որում, շահույթի մակարդակը կոնկրետ նշվում է, և ընդունվում են նաև ռիսկի առկա մակարդակները։ Ներդրումների համար օբյեկտ ընտրելու հիմնական չափանիշը եկամուտ ստեղծելու կարողությունն է: Սա այսօր «ներդրումային գործունեության օբյեկտներ» հասկացությունն է։
Սուբյեկտներ են ներդրումային գործառնությանը առնչվող ցանկացած անձ՝ օբյեկտների օգտագործողներ, որոնցում նախատեսվում են կապիտալ ներդրումներ, կապալառուներ, հաճախորդներ, ներդրողներ: Վերջիններս ներդրումներ են կատարում, այսինքն՝ միջոցներ են ներդնում, նրանց տրամադրում են զուտ նպատակայինօգտագործումը. Հաճախորդները ներդրողների կողմից լիազորված ծրագրեր իրականացնողներ են, նրանք չեն պատկանում ձեռնարկատիրական գործունեությանը: Կատարողները աշխատում են ներդրողների հետ պայմանագրով` առանց ներդրումների սեփականության, օգտագործման և օտարման վերաբերյալ լիազորությունների: Իսկ օգտատերերն այն մարդիկ են, ում համար ստեղծվել է այս ձեռնարկությունը, ներդրումային գործունեության օբյեկտները նախատեսված են նրանց համար։
Առաջին դասակարգման խումբ
Սա ներառում է նյութական ակտիվներ, այսինքն՝ կապիտալ բնույթի օբյեկտներ։
- Մեկ սեփականության համալիրի օբյեկտներ՝ գրասենյակներ, շենքեր, ձեռնարկությունների կամ ընկերությունների շենքեր և այլն:
- Հողամասեր կամ առանձին տարածքներ. Այստեղ ներդրումային գործունեության օբյեկտներից օգտվողները ենթակա են պարտավորությունների: Օրինակ, եթե ռելիկտային անտառով տեղանքը, ներդրողը պարտավոր է պահպանել այն։
- Բնակարանային ծրագրեր. օրինակ՝ զանգվածային զարգացման ծրագրեր։
- Ոչ կապիտալ բնույթի նյութական օբյեկտներ՝ տրանսպորտային միջոցներ (գետային և ծովային նավեր, հորատման հարթակներ, ուղղաթիռներ և ինքնաթիռներ, արհեստական արբանյակներ, կապի գծեր (խողովակաշարեր, ցանցեր): Ճանապարհային տրանսպորտը ներառված չէ այս ցանկում: Սրանք են. շրջանառու կապիտալի օբյեկտներ, այլ ոչ թե ներդրում։
- Լինում են դեպքեր, երբ ներդրումային գործունեության օբյեկտների տեսակները ներառում են իրավունքները. Օրինակ՝ օգտագործեք ակտիվները բիզնեսի շրջանառության մեջ՝ կոնցեսիոն պայմանագրեր, օգտակար հանածոների շահագործման լիցենզիաներ, շինարարական թույլտվություններ, անտառօգտագործման թույլտվություններ և այլն:
Երկրորդ դասակարգման խումբ
Երկրորդ խումբը ներառում է գործիքներ կամ ֆինանսական ակտիվներ, որոնք օգտագործվում են ֆինանսական շուկաներում որպես ներդրումներ:
- Արժեթղթեր - պարտատոմսեր (պարտքային պարտավորություններ) կամ բաժնետոմսեր, որոնք ցուցակված են ֆոնդային բորսաներում կամ դուրս են գալիս գործարքների համար: Ներդրումային գործունեության օբյեկտների հայեցակարգը ներառում է նաև թողարկողի նկատմամբ վերահսկողության տիրապետումից եկամտի ստացում. օրինակ՝ ընկերության վերահսկիչ բաժնետոմսերի գնման միջոցով ընկերության գրավումը: Ներառված է նաև արժեթղթերով գործարքներից եկամուտները։
- Ներդրումային գործունեության հիմնական օբյեկտները հենց ձեռնարկությանը պատկանող ֆինանսական ակտիվներն են։ Սա կարող է լինել կանոնադրական կապիտալի կամ բաժնետոմսերի մասնաբաժինը, ինչպես նաև ընկերության շրջանառու միջոցները՝ դեբիտորական պարտքեր (ֆորֆայթինգի գործառնություններ), ընկերության պարտքերի ուղղակի վաճառքը կոնտրագենտներին։
- Ոչ բաժնային արժեթղթերը որպես ներդրումային գործունեության օբյեկտ. Ներդրումներ այս դեպքում կատարվում են օրինագծերի, պահեստային կամ դեպոզիտային անդորրագրերի, մաքսային երաշխիքների, ծովային բեռնագրերի և նմանատիպ այլ ապրանքների ձեռքբերման մեջ։
Երրորդ դասակարգման խումբ
Ինտելեկտուալ ներդրումներ կամ ոչ նյութական ակտիվներ՝ դինամիկ զարգացող և բավականին մեծ խումբ, կապիտալիզացիայի առումով այն արդեն առաջ է ընդհանուր առմամբ ֆինանսական և կապիտալ ներդրումներից։ Նշե՛ք ներդրումային գործունեության օբյեկտները, որոնք ֆինանսական առումով ավելի ինտենսիվ են, քան դրանցում գիտական զարգացումները«վարող» ոլորտներ, ինչպիսիք են հաղորդակցությունը կամ ՏՏ-ն: Դժվար թե հնարավոր լինի։
- Մտավոր կամ ստեղծագործական գործունեության արտադրանքի արդյունաբերական արտոնագրեր, հեղինակային իրավունքներ: Սրանք ներդրումային գործունեության ամենաարդիական օբյեկտներն են։ Ներդրումները բերում են ավելի շատ եկամուտ, քան կարելի է ակնկալել ավանդականներից, և, հետևաբար, աշխարհի բոլոր ներդրողները հետաքրքրված են դրանցով։ Օրինակ՝ IBM-ի, Facebook-ի, Google-ի, Airbnb-ի, Uber-ի, Yahoo-ի բաժնետոմսերը մոլորակի առաջատար շուկաների ֆավորիտներն են։
- Գործընկերների հուսալիությունը, հաջողությունը, բարի կամքի համբավը և արտադրանքի որակը ներկայացնող ակտիվներ. ապրանքանիշեր, ապրանքանիշեր: Երբեմն ապրանքանիշի արժեքը հարյուրավոր անգամ ավելի մեծ է, քան ընկերության բոլոր նյութական ակտիվները: Այստեղ ներդրումային գործունեության օբյեկտ են հանդիսանում ապրանքանիշի օգտագործման ֆրանչայզինգային պայմանագրերը, ինչպես նաև ապրանքանիշերի համատեղ նախագծերը։
- Ներդրումային ոչ նյութական ակտիվներ գիտելիքի կամ փորձի տեսքով գիտության, բիզնեսի, գործունեության ցանկացած ոլորտում, որը կարող է ապագայում շահույթ բերել: Այստեղ օրինակները շատ են։ Առաջին հերթին՝ կառավարչական փորձ, որում իմաստ ունի ներդրումներ կատարել։ Փոխադրողները միշտ մարդիկ են, այսինքն՝ մարդկային կապիտալը։
Ռուսաստանի օրենսդրություն
Ռուսաստանում ներդրումային գործունեության օբյեկտ են համարվում նոր և արդիականացված շրջանառու միջոցները և հիմնական միջոցները, որոնք վերաբերում են ազգային տնտեսության բոլոր ոլորտներին և ոլորտներին։ Դրանք են՝ նպատակային կանխիկ ավանդները, արժեթղթերը, գիտատեխնիկական ոլորտի արտադրանքը, սեփականության ցանկացած օբյեկտ, իրավունքներ։սեփականություն և մտավոր սեփականություն։
Սակայն կան բազմաթիվ սահմանափակումներ և արգելքներ։ Օրինակ՝ չես կարող ներդրումներ կատարել այնպիսի օբյեկտներում, որոնք չեն համապատասխանում երկրում գործող սանիտարահիգիենիկ, բնապահպանական և շատ այլ չափանիշներին։ Անհնար է ներդրումներ կատարել այնպիսի նախագծերում, որոնք կարող են վնասել քաղաքացիների իրավունքները և նրանց շահերը, օրենքը պաշտպանում է նաև իրավաբանական անձանց և պետության իրավունքներն ու շահերը։
Ներդրողների իրավունքներ
1. Բոլոր ներդրողներին տրված են ներդրումային գործունեություն իրականացնելու հավասար իրավունքներ։ Գույքային իրավունքների և գույքի անարգել ներդրումը ներդրումային գործունեության օբյեկտներում անօտարելի իրավունք է, որը պաշտպանված է օրենքով։
2. Ներդրողն իրավունք ունի ինքնուրույն որոշել իր ներդրումների ծավալները, չափերը, ուղղությունները և արդյունավետությունը, ինչպես նաև, իր հայեցողությամբ, իրավունք ունի հիմնականում մրցակցային պայմանագրային հիմունքներով ներգրավել իրավաբանական և ֆիզիկական անձանց, որոնք անհրաժեշտ են իրականացման համար:.
3. Ներդրողն իրավունք ունի նաև վերահսկելու ներդրումների նպատակային օգտագործումը, նույնիսկ եթե նա ներդրումային գործունեության օբյեկտներից օգտվող չէ։
4. Ներդրողը կարող է պայմանագրով կամ համաձայնագրով իր լիազորությունները՝ հիմնվելով ներդրումների արդյունքների վրա և ուղղակիորեն ներդրումների վրա, փոխանցել անհատ քաղաքացիներին կամ իրավաբանական անձանց, քաղաքային կամ պետական մարմիններին՝ օրենքով սահմանված կարգով։
5. Ներդրողն իրավունք ունի տնօրինել, օգտագործել և տիրապետել ներդրումների արդյունքներին և դրանց օբյեկտներին, վերաներդրել և կատարել.առևտրային գործառնություններ օրենքով սահմանված կարգով։
6. Ներդրողը կարող է գույք ձեռք բերել միջնորդների միջոցով կամ ուղղակիորեն կողմերի համաձայնությամբ սահմանված պայմաններով և գներով: Շրջանակը և անվանակարգը սահմանափակված չեն, եթե օրենքի հետ հակասություններ չկան։
Ակտիվ կամ բիզնես
Բոլոր ներդրումային օբյեկտները ակտիվներ են: Եթե ներդրողը սխալ է թույլ տվել գնահատման մեջ, և օբյեկտը ակտիվ չէ, դա, անշուշտ, կհանգեցնի նրա փլուզմանը: Ներդրումային գործունեության օբյեկտ հանդիսացող ակտիվների բաշխումը խմբերի և ենթախմբերի կարող է իրականացվել տարբեր ձևերով: Հիմնականը տրվեց վերևում. Բայց այն կարելի է դասակարգել նաև իրացվելիության աստիճանով։
Այստեղ կա երկու մեծ խումբ՝ ցածր հեղուկ և բարձր իրացվելիություն ներդրումային գործունեության օբյեկտներ։ Իրացվելիության հայեցակարգը որոշվում է որոշակի ապրանքի շուկայական գնով արագ վաճառվելու ունակությամբ: Հեղուկ ապրանքները թույլ են տալիս արագ փոխել գինը: Իսկ այն առարկաները, որոնք կարող են շատ արագ փոխել իրենց արժեքը, կոչվում են բարձր հեղուկ։ Ցածր հեղուկի գնի դանդաղ փոփոխություն:
Օրինակներ
Խիստ հեղուկի և ցածր հեղուկի առարկաների օրինակներ կարելի է գտնել բառացիորեն ամենուր: Օրինակ՝ արժութային զույգերը կամ բաժնետոմսերը, որոնք կարող են բազմաթիվ փոփոխություններ կրել մի քանի ժամվա ընթացքում, և գնային կոդավորման արժութային զույգերը փոխվում են գրեթե ամեն վայրկյան։ Սա բարձր իրացվելի ներդրումային օբյեկտ է։
Եվ հակառակ օրինակը՝ անշարժ գույք, որը տարիներ շարունակ կարող է պահել մոտավորապես նույնըարժեքը, բացառությամբ այն դեպքերի, երբ գնաճային սխալը փոքր տարբերություն չի ստեղծում: Իհարկե, եթե բակում կա ճգնաժամ կամ տնտեսության միջճգնաժամային զարգացում, իսկ շուկայի կայունությունը չկա, անշարժ գույքը կարող է տեղափոխվել հեղուկ օբյեկտների կատեգորիա։
Թիրախային ուղղություն
Երրորդ դասակարգումը` ըստ թիրախային տարածքի, թույլ կտա ներառել ներդրումային գործունեության ցանկացած տեսակի օբյեկտ։ Ամենատարածված ուղղություններն են՝ սոցիալական (ներդրումներ հանրային շահով միջոցառումներում և նախագծերում, օրինակ՝ վճարովի ատրակցիոններ); գիտական, երբ գումար է ներդրվում գիտության զարգացման համար։ Հնարավոր է, որ այն միշտ չէ, որ առևտրային առումով կենսունակ է, բայց նորարարական արտադրանքի ստեղծումն այս օրերին շատ տարածված ներդրում է:
Գոյություն ունեն որպես տնտեսական ներդրումների առանձին տեսակ, օրինակ՝ բանկում, տարադրամի փոխանակման կետում։ Դուք կարող եք կապիտալը վերածել թանկարժեք մետաղների և շատ ավելին: Թիրախային տարածքի առումով դասակարգումը շատ ընդարձակ է, օգտագործվում են գրեթե բոլոր արդյունաբերությունները, և անհնար է դրանք ամբողջությամբ թվարկել այստեղ։
Ներդրումային ցիկլ
Դասակարգման այս տեսակը առանձնացնում է երկու խումբ՝ ներդրումներ ձեռնարկությունում որպես ամբողջություն կամ արտադրական ցիկլի մեկ կամ մի քանի մասերում: Ցանկացած արտադրական գործընթացում լինում են որոշակի փուլեր, երբեմն դրանք շատ են կամ ծավալուն։ Խոշոր արդյունաբերությունները միշտ ցուցաբերում են նման մեկուսացում։ Օրինակ՝ հաց։ Առաջին փուլը հացահատիկի աճեցումն է: Երկրորդը հացահատիկի վերամշակումն ու պահպանումն է հացահատիկի, ալյուրի և այլնի տեսքով։
Երրորդ փուլը հացի պատրաստումն է։ Չորրորդը դա վաճառելն է։Սա, իհարկե, մերկ ու շատ պարզունակ սխեմա է, իրականում նույնիսկ այստեղ շատ ավելի շատ փուլեր կան։ Եթե ներդրողը կարող է անել նման արտադրության ողջ գործընթացը, ապա դա նշանակում է ներդրումների ամբողջական ցիկլ, իսկ եթե նա սկսում է ներդրումներ կատարել միայն պատրաստի հացի վաճառքի մեջ, ապա սա մասնակի ցիկլ է։ Հետևաբար, խոշոր արտադրությունները սովորաբար ունենում են մի քանի կամ շատ ներդրողներ։
Գործունեության տեսակը
Այս դասակարգումը տարբեր ներդրողների կողմից տարբեր կերպ է կոչվում, սակայն օբյեկտները ցանկացած դեպքում բաժանվում են երեք մեծ խմբերի: Իրական, ֆինանսական և ինտելեկտուալ ներդրումներն արդեն դիտարկվել են բաժանման առաջին տարբերակում, սակայն այս երկու դասակարգումները ինչ-որ առումով տարբերվում են միմյանցից։ Օրինակ՝ իրական ներդրումային օբյեկտներին միշտ կարելի է շոշափել, դրանք իրական ակտիվներ են՝ անշարժ գույք, ոսկերչական իրեր, հնաոճ իրեր, պատրաստի բիզնեսներ, գործող ձեռնարկություններ։
Ներդրումների ֆինանսական օբյեկտը դիտարկվել է յուրաքանչյուր դասակարգման տարբերակում: Հավանաբար բոլորը հասկանում են, թե ինչու արժեթղթերը չեն կարող վերագրվել իրական հատվածին, թեև կարելի է ձեռքերով դիպչել դրանց։ Այս դասակարգման մեջ մտավոր օբյեկտ նշանակում է նաև նույն նորարարական գիտական զարգացումները, բիզնես գաղափարները, երաժշտությունը, պոեզիան և այլն:
