Մարդկության պատմության մեջ առաջին պետությունների կազմավորումից ի վեր առևտուրը դուրս է եկել մեկ երկրի սահմաններից: Սկզբում դա կարող էր լինել ապրանքների փոխանակում, սակայն փողի հայտնվելուց հետո առևտրային գործառնությունների մասշտաբները զգալիորեն փոխվեցին։
Հայեցակարգ
Շատ երկար միջազգային առևտրային գործարքները երկրների միջև անվանում չէին: Առաջին անգամ այնպիսի հասկացություն, ինչպիսին է վճարային հաշվեկշիռը, ներդրվել է ֆինանսական տերմինաբանության մեջ 1767 թվականին բրիտանացի տնտեսագետ Ջեյմս Դենեմ-Սթյուարտի կողմից։ Նրա ընկալմամբ՝ այս տերմինը նշանակում էր քաղաքացիների կողմից արտասահմանում փողի ծախսում և օտարերկրացիներին պարտքերի վճարում։։
Ժամանակակից մեկնաբանության մեջ վճարային հաշվեկշիռը մի երկրից մյուսը կատարվող վճարներն են: Եկեք մանրամասն նայենք դրա կառուցվածքին և պատմությանը:
Միջազգային հաշվեկշիռների առաջացման պայմաններն ու անհրաժեշտությունը
Ինչպես ցույց է տվել պատմությունը, այնպիսի ֆինանսական կատեգորիայի առաջացումը, ինչպիսին է վճարային հաշվեկշիռը, զգալիորեն փոխեց երկրների մեծ մասի ազգային տնտեսությունը:
Եթե 19-րդ դարի վերջում և 20-րդ դարի սկզբին արժույթների արժեքը բավական երկար ժամանակ գտնվում էր նույն մակարդակի վրա, որը հաստատվում էր «ոսկու ստանդարտով», որը, փաստորեն,և ձևավորեցին իրենց կուրսը (որը սազում էր բոլորին), ապա «լողացող» փոխարժեքի պայմաններում այս մոտեցումը դարձավ ոչ շահավետ։.
Նախկինում փոխարժեքի ցանկացած փոփոխության կարգավորմանը մասնակցել է «Պահուստային ակտիվներ» ֆինանսական հոդվածը։ Մեր ժամանակներում հենց երկրի վճարային հաշվեկշիռն է, ավելի ճիշտ՝ վիճակը, որ ազդում է փոխարժեքի անկման կամ բարձրացման վրա։ Ֆինանսական այս կատեգորիան պետք է անցներ մի քանի վերափոխումների, որպեսզի հասներ այն կառուցվածքին, որն այսօր ներկայացնում է Արժույթի միջազգային հիմնադրամը:
Հիմնական ֆինանսական մոտեցումներ
Ներկայումս վավեր են՝
- Դեյվիդ Հյումի առաջարկած տեսությունը համարվում է դասական։ Այն կոչվում է «ավտոմատ հավասարակշռություն»: Հենց դրանում տարադրամի փոխարժեքների կարգավորման հիմնական աշխատանքն իրականացրել է Պահուստային ակտիվները։.
- Հաջորդ քայլը նեոկլասիկական մոտեցումն էր, որը կոչվում էր առաձգական: Դրա մշակմանը մասնակցել են այնպիսի ֆինանսական հանճարներ, ինչպիսիք են Ջ. Ռոբինսոնը, Ա. Լերները, Լ. Մեցլերը։ Նրանց տեսության համաձայն՝ երկրի վճարային հաշվեկշռի ողնաշարը նրա արտաքին առևտուրն է, որի մնացորդը որոշվում է արտահանվող ապրանքների գների մակարդակով ներմուծվող ապրանքների նկատմամբ և բազմապատկվում հիմքում ընկած փոխարժեքով։ Այս մոտեցմամբ մնացորդի հավասարակշռությունն ապահովվում է փոխարժեքի փոփոխությամբ։ Այսինքն՝ դրա արժեզրկումը կնվազեցնի արտարժույթի գները արտահանվող ապրանքների համար, մինչդեռ վերագնահատումը «կստիպի» օտարերկրյա գնորդներին գնել այս երկրի արտադրանքը ավելի թանկ գնով։
- Հաջորդ տեսությունը կլանման մոտեցումն է, որտեղ վճարային հաշվեկշիռը(հենց դրա առևտրային մասը) «կապված» է երկրի ՀՆԱ-ի հիմնական տարրերին։ Այս մոտեցման հիմնադիրը Ս. Ալեքսանդրն էր, ով հիմք է ընդունել Ջ. Միդի և Ջ. Թինբերգենի առաջ քաշած գաղափարները։ Այս դեպքում վճարային հաշվեկշիռը կարգավորվում է արտահանման խթանման միջոցով՝ միաժամանակ զսպելով ներմուծումը։ Սա պետք է խրախուսի հայրենական արտադրողներին արտադրել մրցունակ արտադրանք և մատուցել նույն բարձր մակարդակի ծառայություններ, այլ ոչ թե կախված լինել բացառապես արժույթի արժեզրկումից, ինչպես նախորդ մոտեցմամբ:
- Հավասարակշռության մոնետարիստական տեսությունը կապված է դրամավարկային գործոնների հետ, մասնավորապես՝ ինչպես է մնացորդն ազդում երկրում փողի շրջանառության վրա։ Այստեղ մոտեցումը հետևյալն է՝ վճարային հաշվեկշռում դեֆիցիտից խուսափելու համար անհրաժեշտ է խստորեն վերահսկել երկրում շրջանառվող փողերի քանակը։ Եթե դրանք չափազանց շատ են, ապա դրանք պետք է հեռացվեն՝ գնելով օտարերկրյա ապրանքներ կամ ծառայություններ։
Բոլոր վերը նշված մոտեցումները կիրառվել են տարբեր ժամանակներում և մնում են արդիական այսօր: Կախված նրանից, թե այս երկուսից որն է ներկայումս օգտագործվում որևէ երկրում, կախված են նրա կողմից իրականացվող գործողությունների տեսակները։
Կառուցվածք
Որպես կանոն, շատ երկրներ օգտագործում են առևտրային գործառնությունները որպես վճարային հաշվեկշռի կարգավորում՝ ձգտելով հասնել դրական հաշվեկշռի: Իրականում, կարող են լինել մի քանի նման գործողություններ:
Արժույթի միջազգային հիմնադրամը կազմել է վճարային հաշվեկշռի սխեման, որը ներառում է 112 կետ՝ բաժանված 7 բլոկի։ Այս սխեման ծայրահեղ էդժվար է ֆինանսական ոլորտներում անտեղյակ մարդկանց համար, ուստի այն պարզեցվել է երեք մասի` ամեն ինչ կրճատելով հետևյալ բաժիններով.
- ընթացիկ հաշիվ;
- հաշիվներ՝ կապված կապիտալի գործարքների հետ (ֆինանսական գործիքներ);
- վճարային հաշվեկշիռը կարգավորող գործառնություններ։
Եկեք ավելի մոտ նայենք, թե որոնք են դրանք:
Հիմնական վճարային գործարքների հաշիվներ
Վճարային հաշվեկշռի ընթացիկ հաշիվները ներառում են՝
- ապրանքների արտահանում;
- արտադրանքի ներմուծում։
Եվ նրանք միասին կազմում են առևտրի հաշվեկշիռը։ Պետք է նաև նշել.
- ծառայություններ (ներառյալ առևտրի և ծառայությունների հաշվեկշռում);
- ներդրումային եկամուտ;
- փոխանցումներ.
Վճարային հաշվեկշռի ընթացիկ հաշիվները, որպես կանոն, արտացոլում են բոլոր դրամական մուտքերը, որոնք գոյանում են ոչ ռեզիդենտներին ապրանքների և ծառայությունների վաճառքից, ինչպես նաև ներդրումային ծրագրերից ստացված զուտ եկամուտները: Արտահանման բոլոր եկամուտները սյունակում հաշվի են առնվում պլյուսով, քանի որ այդ գործարքներում գանձարանը համալրվում է արտարժույթով: Ներմուծման գործառնություններ կատարելիս դեբետային սյունակում դրանք հաշվի են առնվում որպես մինուս, քանի որ երկրից արտարժույթի արտահոսք կա։
Ամբողջ աշխարհում արտաքին առևտուրը երկրների վճարային հաշվեկշռի հիմքն է։ Միջազգային տնտեսական հարաբերություններում այն զբաղեցնում է ծավալի մինչև 80%-ը։ Եթե միևնույն ժամանակ հաշվեկշիռը դրական է, ապա սա նշան է, որ այս երկրում բարձրորակ մրցունակ արտադրանք է արտադրվում։
Վճարային հաշվեկշիռըստ կապիտալի
Կապիտալ և գործիքային հաշիվները ներառում են՝
- ուղղակի կապիտալի հաշիվ;
- ֆինանսական հաշիվներ, որոնք ներառում են հետևյալ գործիքները՝ ուղղակի ներդրումներ, պորտֆել և այլ ներդրումներ։
Կապիտալ հաշիվները ներառում են բոլոր տեսակի առքուվաճառք և դրանց հետ կապված գործարքներ, կապիտալ փոխանցումներ, պարտքերի չեղարկում, ներդրումային դրամաշնորհներ, սեփականության իրավունքի փոխանցում, պարտքերի մարում կառավարությանը, նյութական իրավունքների փոխանցում (օրինակ., երկրի խորքերը) և ոչ նյութական (ապրանքանիշեր, լիցենզիաներ և այլն) ակտիվներ։
Երբ այս հաշիվներից արժույթի ներհոսք է լինում գանձարան, կարելի է խոսել դրական մնացորդի մասին։ Եվ հակառակը։
Ֆինանսական հաշիվները կապված են երկրի ֆինանսական ակտիվների սեփականության իրավունքի փոխանցումների հետ: Տրամադրվող վարկերը կարող են լինել ինչպես ուղղակի, այնպես էլ պորտֆելային ներդրումների տեսքով։
Որքա՞ն է մնացորդը վճարային գործարքներում
Այս հասկացությունները ցանկացած ֆինանսական գործարքի հիմքն են, քանի որ դրանք որոշում են դրանց որակը: Վճարային հաշվեկշիռը հաշիվների խումբ է, որը իդեալականորեն պետք է լինի դրական այն ֆինանսական գործարքներից հետո, որոնք կատարվել են երկրում կամ արտասահմանում (արտահանում-ներմուծում):
Այս գործառնություններն իրենց հերթին բաժանվում են առաջնային (այսինքն՝ անկախ են և ունեն կայուն աճի միտումներ) և երկրորդային (կարճաժամկետ, գտնվում են արտաքին ազդեցության տակ, օրինակ՝ Կենտրոնական բանկը կամ Կառավարությունը։ երկիրը).
Աշխարհի բոլոր երկրները ձգտում են հասնել ակտիվ, առնվազն զրոյական վճարային հաշվեկշռի։ Եթե երկրի զարգացման որևէ տնտեսական փուլում նրա մնացորդը երկար ժամանակ գտնվում է կարմիրի վրա, ապա Կենտրոնական բանկում ոսկու և արժույթի պահուստները կրճատվում են այնքան ժամանակ, քանի դեռ չի սկսվել նրա ներքին արժույթի արժեզրկումը։
Վճարման եղանակներ
Երկրների միջև կատարված բոլոր վճարումները ցուցադրվում են երկու սյունակում՝ կրեդիտ և դեբետ, և դրանց միջև եղած տարբերությունը հաշվի է առնվում որպես դրական կամ բացասական մնացորդ:
Օրինակ, երբ երկիրն արտահանում է ապրանքներ, աշխատուժ, ծառայություններ, տեղեկատվություն կամ գիտելիք, և նրա գանձարանը ստանում է արտարժույթի ներհոսք, ապա կատարված գործառնություններից ստացված բոլոր մուտքերը կմուտքագրվեն «+» նշանով սյունակում։ վճարային հաշվեկշիռ՝ ըստ վարկի։
Նույն գործառնությունները, բայց միայն ներմուծման դեպքում, որոնք ենթադրում են երկրից արժույթի արտահոսք, «դեբետային» սյունակում մուտքագրվում են «-» նշանով։
Եթե երկիրը գնում է իրական կապիտալ (արժույթ, արժեթղթեր) արտասահմանում, ապա նման ֆինանսական գործարքները նույնպես գրանցվում են «դեբետում», ուստի տեղի է ունենում արժույթի արտահոսք։ Այն դեպքում, երբ, ընդհակառակը, վաճառում է ներքին կապիտալը կամ դուրս է գրում պարտքը ոչ ռեզիդենտներին (առանձին ընկերություններ կամ ամբողջ երկիրը), ապա դա կարձանագրվի «վարկի» տակ։ Օրինակ՝
| Օպերացիա | Վարկ գումարած (+) | դեբետ, մինուս (-) |
|
Ապրանքներ և ծառայություններ Ներդրումների և աշխատավարձի վերադարձ Տրանսֆեր |
Ապրանքների և ծառայությունների արտահանում Անդորագրեր ոչ ռեզիդենտներից Ստացեք միջոցներ |
Ապրանքների և ծառայությունների ներմուծում Վճարումներ օտարերկրյա գործընկերներին Փոխանցում |
|
Ոչ ֆինանսական ակտիվների գնում/վաճառք Գործարքներ ֆինանսական ակտիվների կամ պարտավորությունների գծով |
Ակտիվների վաճառք Օտարերկրյա գործընկերների նկատմամբ պարտավորությունների աճ/նրանց նկատմամբ պահանջների նվազում |
Ակտիվների ձեռքբերում Օտարերկրյա գործընկերների նկատմամբ պահանջների ավելացում կամ նրանց նկատմամբ պարտավորությունների կրճատում |
Վճարային հաշվեկշիռը փաստաթուղթ է, որն արձանագրում է երկրի արտաքին տնտեսական հարաբերություններն ու գործառնությունները, և քանի որ այն ունի միջազգային ձևաչափ, դրամական միջոցների բոլոր հոսքերը գրանցվում են դոլարով։
Պակասուրդ և ավելցուկ հաշվեկշռում
Այս երկու հասկացությունները կապված են այնպիսի գործողությունների հետ, որոնք կա՛մ ֆինանսավորում են բացասական հաշվեկշիռը, կա՛մ կիրառում դրա դրական հակակշիռը:
Հաշվեկշռի դեֆիցիտը պետք է ծածկվի ինչ-որ բանով, և այստեղ կարևոր է որոշել՝ դա կլինի արտասահմանյան բիզնես հաշիվ, թե կապիտալ՝ վարկերի տեսքով։
Առաջինը, իհարկե, նախընտրելի է, քանի որ այն ապահովում է արժույթի ներհոսքը երկիր, իսկ վարկերը կհանգեցնեն դրա արտահոսքին և նույնիսկ տոկոսներով։
Որպես վերջին միջոց՝ կարելի է օգտագործել երկրի ոսկեարժութային պահուստը՝ հաշվեկշռի դեֆիցիտը ծածկելու համար, և, դե, բոլորովին հուսահատ քայլ է ներքին արժեզրկումը.արժույթ.
Երբ ընթացիկ գործառնությունների ընթացքում առաջանում է ավելցուկ, երկիրը ծախսում է ստացված կապիտալը առաջացող բացասական մնացորդների վրա։ Բացի այդ, գումարի մի մասը գնում է «Մաքուր սխալներ և բացթողումներ» հոդվածին:
MFI վճարման սխեմա
ԱՄՀ-ի կողմից 1993 թվականին ընդունված վճարային հաշվեկշռի կառուցվածքը ներառում է՝
- Հաշվարկային մնացորդ. Ենթադրվում է մի երկրի բոլոր ֆինանսական պարտավորությունները մյուս/մյուս պետությունների նկատմամբ և դրանց կատարումը պայմանագրում նշված պայմաններով:
- Միջազգային պարտքի մնացորդ. Սա ներառում է այլ երկրներ իրական վճարումները և դրանցից փողի ներհոսքը:
Այս տեսակի մնացորդների վերաբերյալ հաշվետվություններում գումարի վարկային փոխանցման գումարը պետք է համապատասխանի դեբետայինին:
ռուսական հաշվեկշիռ
Եթե դիտարկենք Ռուսաստանի վճարային հաշվեկշիռը, ապա արտարժույթի հիմնական շարժը դրսևորվում է ներմուծման և արտահանման հետևյալ հարաբերակցությամբ.
- արտերկրյա առաքում;
- զբոսաշրջության ոլորտ;
- գնման կամ վաճառքի լիցենզիաներ (արտոնագրեր, ապրանքանիշեր);
- առևտուր;
- միջազգային ապահովագրություն;
- ուղղակի կամ պորտֆելի ներդրում և շատ ավելին:
Առաջին անգամ, համաձայն Ռուսաստանի ԱՄՀ-ի առաջարկած կառույցի, վճարային հաշվեկշիռը կազմվել է դեռևս 1992 թվականին, և այդ ժամանակվանից այն կազմվել է նույն սխեմաներով։։
Ողջ ժամանակի ընթացքում երկիր արտարժույթի ներհոսքի հիմնական աղբյուրը նավթի և գազի, փայտանյութի, զենքի, սարքավորումների, ածուխի և այլ ապրանքների արտահանումն էր։
Ռուսաստանի հիմնական արտաքին առևտրային գործընկերներն են Չինաստանը, ԱՄՆ-ը, Գերմանիան, Ղազախստանը, Բելառուսը և այլն։արտասահմանում մոտ և հեռավոր երկրներ։
Եզրակացություն
Այսպիսով, վճարային հաշվեկշիռը վիճակագրական հաշվետվություն է բոլոր միջազգային գործարքների մասին, որոնք տեղի են ունենում երկրների միջև: Այն ցույց է տալիս գործարքները, վճարումների ամսաթվերը, դեբետը, վարկը և դրանց մնացորդը:
Վճարային հաշվեկշռի բոլոր երեք բաժիններն արտացոլում են երկրի ֆինանսական վիճակը՝.
- ընթացիկ գործողություններ;
- կապիտալ և ֆինանսական գործիքներ;
- բացթողումներ և սխալներ.
Դրանք վճարային հաշվեկշռի կառուցվածքն են։ Աշխարհի բոլոր երկրները պահպանում են այս պարամետրերը։
